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民生证券:布局内蒙古70周年庆的投资机会 两主

时间:2017-07-20 06:28来源:未知 作者:the weeknd 点击:
缘何关注内蒙古70周年庆? 高规格。内蒙古70周年庆在2017年政府工作报告中首次点名;7月12日内蒙自治区巡视第二批次实地督查力度较强;7月13日人民日报以“头版头条+整版通讯”特稿

缘何关注内蒙古70周年庆?

高规格。内蒙古70周年庆在2017年政府工作报告中首次点名;7月12日内蒙自治区巡视第二批次实地督查力度较强;7月13日人民日报以“头版头条+整版通讯”特稿《内蒙古骏马奔腾七十载》,均预示此次大庆规格可能超预期。

窗口渐近。今年大庆的具体时间尚未公布,但按照历史经验,除20周年庆典没有如期举行外,以往庆典都在7月底-8月初举行,目前市场普遍预期将在8月8日举行大庆(同60周年日期)。

北向“一带一路”重要接口城市。背靠中蒙俄经济走廊区位优势,2017年1-4月,内蒙古企业对“一带一路”沿线国家累计进出口203.8亿元,比去年同期增长39.9%。受“一带一路”影响,内蒙古2016年全社会固定资产投资增速11.9%,高于全国同期水平的7.9%。

政策红利将落地。内蒙古区域特征与新疆、西藏相似,但相比下内蒙古受到的政策扶持有限。过去中央不仅针对新疆、西藏召开多次工作座谈会,且以西藏、新疆周年庆为契机给予政策支持。以此类推,内蒙古扶持政策相对较少,但随着在“一带一路”中战略地位的提高,预计今年中央对内蒙古的政策支持加大。

当下内蒙古70周年庆还有主题机会吗?

历史上在重大庆典后,区域主题有超额收益。在西藏50 周年庆(2015.9.1)、新疆60 周年庆(2015.10.1)、内蒙古60周年庆(2007.8.8)之后,西藏振兴指数和新疆区域振兴指数在60个交易日内分别领先上证综指10.42%、11.09%,20家内蒙古上市公司中12家在30个交易日期间跑赢上证综指,胜率达65%。

后续仍存主题机会。随着6月反弹,截止7月17日内蒙古本地股在此期间也强势反弹,期间华资实业(行情600191,诊股)、鄂尔多斯(行情600295,诊股)等强势个股相对上证综指跑赢16-38%不等。相较最近的区域性主题粤港澳大湾区,其强势个股有18-36%的相对收益,但结合目前2017年中报看,25家内蒙古本地股中有9家的净利增速超40%,内蒙大庆主题存在业绩支撑,且受益标的范围相对较小,相关个股还有一定上涨空间。

内蒙古70周年庆有哪些投资机会?

投资主线一:寻找内蒙古龙头股。目前市场投资风格仍延续行业龙头的偏好,龙头股业绩确定性高且存在一定流动性溢价。内蒙古正处于开发和发展阶段,2017年目标完成固定资产投资1.7万亿元以上,叠加“一带一路”的推进,庆典召开后的区域扶持政策落地过程中,龙头股具有相对竞争优势,也会相对受益。相关标的:伊利股份(行情600887,诊股)、内蒙一机(行情600967,诊股)、包钢股份(行情600010,诊股)、兰太实业(行情600328,诊股)、鄂尔多斯、银泰资源(行情000975,诊股)。

投资主线二:区域特色产业股。公示的90 个第二批特色小城镇名单中,内蒙古入选10个,与陕西同位居第一,后续固定投资为旅游业的高增速提供支撑。内蒙古矿产资源占全国总储量10%以上,稀土查明资源储量居世界首位。农牧业近两年连续出台相关文件推进农牧业产业结构转变升级。相关标的:蒙草生态(行情300355,诊股)、北方稀土(行情600111,诊股)、兴业矿业(行情000426,诊股)、生物股份(行情600201,诊股)、金河生物(行情002688,诊股)。

风险提示

扶持政策力度低于预期;周年庆进展低于预期。

(责任编辑:admin)